Фондовый рынок вырос в пятницу, поскольку инвесторы приветствовали ускорение роста числа рабочих мест в США в июне. Данные оказались значительно выше прогнозов экономистов. Следующими ключевыми событиями для рынка станет выход данных по инфляции 14 июля и следующее заседание ФРС 26-27 июля.
Рост числа рабочих мест в США в июне ускорился гораздо более быстрыми темпами, чем ожидалось, что указывает на то, что рынок труда представляет собой опору, даже когда другие части экономики начинают замедляться.
Данные Бюро трудовой статистики показали, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в июне увеличилось на 372 000 за месяц, что лучше, чем средняя оценка экономистов в 250 000.
Уровень безработицы составил 3,6%, не изменившись с мая и соответствуя оценкам.
Сильные данные рабочих мест означают, что чиновники Федеральной резервной системы «вероятно, продолжат агрессивное повышение ставок в ближайшие месяцы» считает Эндрю Хантер, старший экономист США в Capital Economics.
В протоколах последних заседаний ФРС политики центрального банка указали на вероятность еще одного повышения ставки на 0,75% в июле, после аналогичного шага в июне.
«Повышайте ставки, когда экономика сильна и рынок труда может это выдержать», — заявил в четверг глава ФРС Кристофер Уоллер.
Следующее заседание ФРС состоится 27 июля. Трейдеры оценивают примерно 83% вероятности еще одного повышения на 0,75% в июле и 78% вероятности увеличения на 0,5% в сентябре. Экономический календарь для инвесторов.
Мнение экспертов
В итоге, рынок труда США сегодня не проявляет признаков слабости. Том Гимбел, основатель LaSalle Network, сказал, что второй квартал стал рекордным по найму для его рекрутинговой компании. Бухгалтерский учет, финансы и технологии – были самыми активными сферами в появлении новых рабочих мест. По словам Гимбела, помимо стартапов и убыточных технологических фирм, он не видит увольнений или замедления найма.
«Я никогда не видел рецессии с рекордно низким уровнем безработицы… Должно ли измениться определение рецессии или безумная инфляция приравнивается к рецессии?», – сказал Гимбел. «Я не знаю, так ли это, но я не вижу, чтобы рынок труда замедлился в ближайшее время».
«Сильный прирост числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе на 372 000 человек в июне кажется насмешкой над утверждениями, что экономика движется к рецессии, не говоря уже о том, что она уже находится в рецессии», — сказал Эндрю Хантер, старший экономист США в Capital Economics.
Средняя почасовая заработная плата увеличилась на 0,3% за месяц и выросла на 5,1% по сравнению с прошлым годом (немного выше, чем 5%-ная оценка экономистов), и свидетельствует о том, что давление на заработную плату остается сильным по мере ускорения инфляции.
Для борьбы с ростом инфляции ФРС ввела серию повышений процентных ставок, направленных на замедление экономики, но не вызывая рецессии. Однако последние показатели показывают, что рост значительно замедлился.
Данные Bank of America по кредитным и дебетовым картам показывают, что расходы американцев снизились на 1% в годовом исчислении по состоянию на 30 июня, что является потенциально плохим признаком для экономики, которая получает более двух третей своего роста от потребителей.
Валовой внутренний продукт США сократился на 1,6% в первом квартале и, по прогнозам, мог снизиться на 1,9% во втором квартале, что соответствует общепринятому определению рецессии. Замедление расходов и резкое сокращение частных инвестиций в значительной степени ответственны за откат.
Экономисты говорят, что индекс потребительских цен, который будет опубликован в следующую среду, будет иметь гораздо большее значение для решения ФРС по процентной ставке на заседании 26 и 27 июля.
Прогноз по инфляции в США в июне 2022 года
Министр финансов США Джанет Йеллен в прошлом месяце заявила, что «неприемлемо высокие» цены, вероятно, сохранятся для потребителей до 2022 года, и что она ожидает замедления экономики США.
«До сих пор у нас была высокая инфляция в этом году, и это фиксирует более высокую инфляцию до конца года», — сказала она в интервью ABC. «Я ожидаю, что экономика замедлится, но не думаю, что рецессия неизбежна».
Во вторник Йеллен заявила, что администрация Байдена, вероятно, повысит прогноз инфляции на этот год в размере 4,7% в своем бюджетном предложении.
Инфляция в США ускорилась до 8,6% в мае, нового 40-летнего максимума, который сигнализирует о том, что ценовое давление укореняется в экономике.
